एफडी से वास्तविक रिटर्न 10 सीधे महीनों के लिए नकारात्मक रहता है

कर और मुद्रास्फीति के लिए समायोजित एसबीआई के साथ एक साल के खुदरा सावधि जमा पर वापसी अगस्त में -3.12% थी।

चूंकि मुद्रास्फीति मौद्रिक नीति समिति (एमपीसी) की सहिष्णुता बैंड के ऊपर बनी हुई है और जमा की दर में गिरावट आ रही है, फिर भी बचतकर्ताओं को छोटी पूंजी दी जा रही है। अगस्त फिक्स्ड डिपॉजिट (एफडी) से नकारात्मक वास्तविक रिटर्न का दसवां सीधा महीना था। प्रवृत्ति बैंकों सहित लंबे समय तक बनी रह सकती है भारतीय स्टेट बैंक (स्टेट बैंक ऑफ इंडिया), सितंबर में भी दरों में कटौती की है।

कर और मुद्रास्फीति के लिए एसबीआई द्वारा समायोजित के साथ एक साल के रिटेल टर्म डिपॉजिट पर वापसी अगस्त में -3.12% थी। देश के सबसे बड़े ऋणदाता के साथ एक साल की जमा राशि ने 5.1% की दर से ब्याज अर्जित किया, जो कि 30% की कर दर मानते हुए 3.57% प्रभावी उपज पर काम करता है। 6.69% की हेडलाइन उपभोक्ता मुद्रास्फीति दर जमाकर्ता के लिए नकारात्मक रिटर्न का परिणाम है। एसबीआई ने 10 सितंबर को एक साल की सावधि जमा पर ब्याज दर फिर से 4.9% कर दी है और इससे रिटर्न में और गिरावट आ सकती है।

31 जुलाई की एक रिपोर्ट में, एसबीआई के शोध विंग ने कहा था कि नकारात्मक वास्तविक ब्याज दरें नए मानदंड बनने की संभावना है। यह भारत में जमा पर कम दरों के बावजूद घरेलू बचत में वृद्धि का परिणाम होगा। रिपोर्ट में कहा गया है कि वर्तमान में वास्तविक दरों को नकारात्मक बनाए रखना महत्वपूर्ण है क्योंकि इससे संपत्ति की गुणवत्ता पर “असर” पड़ सकता है।

“.. यह काफी हद तक माना जाता है कि सकारात्मक वास्तविक ब्याज दरें घरेलू बचत के एक प्रवर्तक के रूप में कार्य करती हैं, यदि प्रतिस्थापन प्रभाव, जिसमें बचत बढ़ जाती है, क्योंकि उपभोग भविष्य में स्थगित हो जाता है, धन प्रभाव पर हावी होता है जिसमें बचतकर्ता वर्तमान खपत की कीमत पर वृद्धि करते हैं बचत। विरोधाभासी रूप से, वर्तमान संदर्भ में, लोग अपनी बचत में वृद्धि कर रहे हैं, यहां तक ​​कि हम नकारात्मक वास्तविक ब्याज दर का सामना कर रहे हैं क्योंकि लोग एहतियाती मकसद के रूप में पैसे बचा रहे हैं, “एसबीआई रिपोर्ट में कहा गया है।

इसमें कहा गया है कि मौजूदा वित्तीय वर्ष में अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों (एससीबी) के साथ वृद्धिशील जमाओं के प्रतिशत के रूप में वृद्धिशील छोटी बचत जमाओं में काफी कमी आई है, क्योंकि लोग वित्तीय बचत में ताला लगाने के बजाय तरल बैंक जमाओं में अधिक पैसा खर्च करते हैं। भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा जारी आंकड़ों के अनुसार (भारतीय रिजर्व बैंक), बैंकों के पास जमा 14 अगस्त को 140.04 लाख करोड़ रुपये था, जो साल-दर-साल (योय) 11.04% था।

बैंक उस समय जमा दरों को कम कर रहे हैं, जब व्यवस्था तरलता से भर गई हो। ऋण वृद्धि सीमित है और बैंकों के पास अधिकांश पैसा कम-उपज वाली सरकारी प्रतिभूतियों में प्रवाहित हो रहा है, जिसमें वर्तमान वैधानिक तरलता अनुपात (SLR) का स्तर 29% है। 14 अगस्त को समाप्त पखवाड़े के लिए बैंकिंग प्रणाली में तरलता अधिशेष 3.27 लाख करोड़ रुपये था देखभाल रेटिंग। रेटिंग एजेंसी ने कहा, “इसके अतिरिक्त, बैंकिंग प्रणाली की तरलता बैंक जमाओं में निरंतर वृद्धि से अधिशेष स्थिति में रहने की उम्मीद है, जैसा कि बैंक क्रेडिट ऑफ-टेक में धीमी वृद्धि के खिलाफ है।”